外匯交易中的風(fēng)險(xiǎn)規(guī)劃
                        作者:華爾街夢(mèng)魘

    外匯保證金分為一標(biāo)準(zhǔn)手和一迷你手.一標(biāo)準(zhǔn)手是十萬(wàn)美元,一迷你手是一萬(wàn)美元.鎊系一標(biāo)準(zhǔn)手等于英美匯率*十萬(wàn)美元,歐系等于歐美匯率*一萬(wàn)美元.像易富通等大多數(shù)交易平臺(tái)以迷你手為單位,即一手一萬(wàn)美元.標(biāo)準(zhǔn)帳戶即一手十萬(wàn)美元.

    外匯市場(chǎng)一個(gè)貨幣正常的一日波動(dòng)是1%左右.非正常狀態(tài)普遍在1.5%-2%.為什么是1.5-2%呢?因?yàn)榧訙p息0.25大約可以導(dǎo)致2%的匯率偏差.突發(fā)事件波動(dòng)可能會(huì)達(dá)5%.像美日,近幾個(gè)月出現(xiàn)兩次一日波動(dòng)5%的事件.美日最大波動(dòng)曾經(jīng)達(dá)到過(guò)10%,我估測(cè)那天是道指下跌24%的時(shí)候.網(wǎng)絡(luò)時(shí)代這種日子一去不復(fù)返了.眾多的金融衍生品使市場(chǎng)越來(lái)越穩(wěn)定.現(xiàn)在,我們一般只需要考慮一日波動(dòng)5%的極端事件.

    1%-5%意味著多少點(diǎn)呢?很簡(jiǎn)單,以美日為例,1%即100點(diǎn).5%即500點(diǎn).假設(shè)我們把資金放大20倍,即拿500美元的帳戶做一個(gè)迷你手(1萬(wàn)美元),拿一萬(wàn)美元做2個(gè)標(biāo)準(zhǔn)手.那么,一個(gè)5%的極端事件,即可以讓你暴倉(cāng).1%*20倍=20%,5%*20%=100%,這么簡(jiǎn)單的算術(shù)我想你們應(yīng)該算得明白.資金放大20倍是常見(jiàn)操作手法,因此,所有不設(shè)止損的行為都是極端愚蠢的行為,沒(méi)有人能準(zhǔn)確判斷不會(huì)有極端事件發(fā)生.至少,半年內(nèi)發(fā)生了兩次極端事件.做日系的要特別特別擔(dān)心.除日系外,美直盤(pán)極端事件下最大波動(dòng)3%左右.33倍的資金放大可以極端事件下暴倉(cāng).我們很多人把資金放大50倍100倍,這樣的倉(cāng)位根本不需要極端事件,一個(gè)利率誤差0.25即可以讓你暴倉(cāng)回家.

    看了我上面的計(jì)算,我希望各位新人老人都能學(xué)會(huì)計(jì)算,不要再談什么杠桿倍數(shù)和倉(cāng)位比例了,你們的數(shù)學(xué)功底算不明白這個(gè).你只要搞清楚你帳戶里有多少錢,你買了多少手的外匯.把你買賣總額除以你的資金總額就是你的放大倍數(shù).匯市的一日波動(dòng)是1%-5%,放大倍數(shù)*(1%-5%)就是你所承擔(dān)的風(fēng)險(xiǎn).所以,對(duì)中長(zhǎng)線手法來(lái)說(shuō),對(duì)真正的高手來(lái)說(shuō),放大倍數(shù)10倍就是他們的極限,正常放大不過(guò)2-5倍左右.

    很多人經(jīng)常說(shuō)他多長(zhǎng)時(shí)間翻了多少番,這其實(shí)沒(méi)有意義,因?yàn)槌袚?dān)的風(fēng)險(xiǎn)太大.如果放大20倍以上,再世界級(jí)的高手在幾年的外匯生涯之中難免會(huì)碰到滑鐵盧,一次滑鐵盧就可以讓其幾年幾十倍的收益付之東流.放大20倍.連續(xù)3-5次觸線止損,幾月幾年的收獲就沒(méi)有了.而放大5-10倍,就不會(huì)出現(xiàn)這樣的情況.最常見(jiàn)的是中長(zhǎng)線高手,一年贏利100%很常見(jiàn),因放大倍數(shù)20倍,往往3次連續(xù)止損就全沒(méi)有了.

    止損30點(diǎn)對(duì)美系貨幣是0.3%,止損50點(diǎn)是0.5%,止損100點(diǎn)是1%.30點(diǎn)的止損幾乎沒(méi)有意義,因?yàn)檫@是大型機(jī)構(gòu)的掃損范圍.很少有高手應(yīng)用30點(diǎn)止損.50點(diǎn)至100點(diǎn)比較常見(jiàn).中長(zhǎng)線高手們通常以50-100點(diǎn)做止損.200點(diǎn)止損也不少見(jiàn).至少拿500點(diǎn)做止損那就是完全沒(méi)理解匯市了.因?yàn)?00點(diǎn)是5%,放大10倍就是50%,一次損失50%那是近乎于白癡的操作行為.一次損失20%也是極不理性的行為甚至可以說(shuō)是錯(cuò)誤的行為.由此可見(jiàn),止損也是有規(guī)律和限制的,超過(guò)200點(diǎn)的止損都是不明智的行為.

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