外匯交易中的風險規(guī)劃

                        作者:華爾街夢魘

    外匯保證金分為一標準手和一迷你手.一標準手是十萬美元,一迷你手是一萬美元.鎊系一標準手等于英美匯率*十萬美元,歐系等于歐美匯率*一萬美元.像易富通等大多數(shù)交易平臺以迷你手為單位,即一手一萬美元.標準帳戶即一手十萬美元.

    外匯市場一個貨幣正常的一日波動是1%左右.非正常狀態(tài)普遍在1.5%-2%.為什么是1.5-2%呢?因為加減息0.25大約可以導致2%的匯率偏差.突發(fā)事件波動可能會達5%.像美日,近幾個月出現(xiàn)兩次一日波動5%的事件.美日最大波動曾經(jīng)達到過10%,我估測那天是道指下跌24%的時候.網(wǎng)絡(luò)時代這種日子一去不復(fù)返了.眾多的金融衍生品使市場越來越穩(wěn)定.現(xiàn)在,我們一般只需要考慮一日波動5%的極端事件.

    1%-5%意味著多少點呢?很簡單,以美日為例,1%即100點.5%即500點.假設(shè)我們把資金放大20倍,即拿500美元的帳戶做一個迷你手(1萬美元),拿一萬美元做2個標準手.那么,一個5%的極端事件,即可以讓你暴倉.1%*20倍=20%,5%*20%=100%,這么簡單的算術(shù)我想你們應(yīng)該算得明白.資金放大20倍是常見操作手法,因此,所有不設(shè)止損的行為都是極端愚蠢的行為,沒有人能準確判斷不會有極端事件發(fā)生.至少,半年內(nèi)發(fā)生了兩次極端事件.做日系的要特別特別擔心.除日系外,美直盤極端事件下最大波動3%左右.33倍的資金放大可以極端事件下暴倉.我們很多人把資金放大50倍100倍,這樣的倉位根本不需要極端事件,一個利率誤差0.25即可以讓你暴倉回家.

    看了我上面的計算,我希望各位新人老人都能學會計算,不要再談什么杠桿倍數(shù)和倉位比例了,你們的數(shù)學功底算不明白這個.你只要搞清楚你帳戶里有多少錢,你買了多少手的外匯.把你買賣總額除以你的資金總額就是你的放大倍數(shù).匯市的一日波動是1%-5%,放大倍數(shù)*(1%-5%)就是你所承擔的風險.所以,對中長線手法來說,對真正的高手來說,放大倍數(shù)10倍就是他們的極限,正常放大不過2-5倍左右.

    很多人經(jīng)常說他多長時間翻了多少番,這其實沒有意義,因為承擔的風險太大.如果放大20倍以上,再世界級的高手在幾年的外匯生涯之中難免會碰到滑鐵盧,一次滑鐵盧就可以讓其幾年幾十倍的收益付之東流.放大20倍.連續(xù)3-5次觸線止損,幾月幾年的收獲就沒有了.而放大5-10倍,就不會出現(xiàn)這樣的情況.最常見的是中長線高手,一年贏利100%很常見,因放大倍數(shù)20倍,往往3次連續(xù)止損就全沒有了.

    止損30點對美系貨幣是0.3%,止損50點是0.5%,止損100點是1%.30點的止損幾乎沒有意義,因為這是大型機構(gòu)的掃損范圍.很少有高手應(yīng)用30點止損.50點至100點比較常見.中長線高手們通常以50-100點做止損.200點止損也不少見.至少拿500點做止損那就是完全沒理解匯市了.因為500點是5%,放大10倍就是50%,一次損失50%那是近乎于白癡的操作行為.一次損失20%也是極不理性的行為甚至可以說是錯誤的行為.由此可見,止損也是有規(guī)律和限制的,超過200點的止損都是不明智的行為.