在外資銀行即將在華獲得獨(dú)立的法人銀行資格“前夜”，一直以穩(wěn)健保守著稱的中資銀行理財(cái)服務(wù)，日前出現(xiàn)了全新的大升級(jí)。中資銀行理財(cái)將不僅只具有增值功能，而且還首次具有了原先期權(quán)期貨等交易品種才擁有的套期保值避險(xiǎn)功能，未來投資者不僅在銀行投資品種上漲期內(nèi)，可以獲益，而且在下跌期也可以賺錢。業(yè)內(nèi)人士指出，中資銀行金融理財(cái)開始向國(guó)際化的金融衍生投資品領(lǐng)域深度發(fā)展。本報(bào)記者 王原 



  首次提出“買跌賺錢”概念  

 

  據(jù)了解，日前浦發(fā)銀行首次設(shè)計(jì)出看多3G通訊股和看空金融股的兩類銀行理財(cái)產(chǎn)品，除了有銀行理財(cái)產(chǎn)品特有的保本策略外，第一次在金融產(chǎn)品中大膽“嘗鮮”直接買跌賺錢的新概念。這使得銀行理財(cái)，在目前多空分歧較為明顯的階段，展示了較強(qiáng)的靈活性。 



  “如果掛鉤的四只金融類股票在半年時(shí)間都跌10%，客戶的全年收益可達(dá)5%。即便沒有達(dá)到10%，年底仍有一次關(guān)于掛鉤股票相關(guān)性的機(jī)會(huì)，預(yù)期最高封頂收益可達(dá)12%。而對(duì)于3G通訊概念，則正好相反，買漲可以賺錢，同時(shí)也有年底預(yù)期最高封頂收益12%的機(jī)會(huì)�！睋�(jù)浦發(fā)銀行有關(guān)方面介紹，“如果投資人手中持有國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的相關(guān)金融股，又怕金融股估值過高大幅下挫，可以購(gòu)入浦發(fā)的看空產(chǎn)品來做套期保值；而看好3G概念但擔(dān)心大盤下跌拖累的投資人，也可以購(gòu)入看多產(chǎn)品�？炊喈a(chǎn)品和看空產(chǎn)品也可以互為對(duì)沖。在目前波動(dòng)的市場(chǎng)中做到既參與股市，又能使本金安全�！� 



  中資行加速金融衍生品升級(jí) 



  事實(shí)上，從去年年底左右，中資銀行探索與股票市場(chǎng)掛鉤理財(cái)新品的動(dòng)作明顯提速，以對(duì)沖投資者在股市的高投資風(fēng)險(xiǎn)。當(dāng)時(shí)，雖然沒有出現(xiàn)和股價(jià)下跌直接掛鉤、投資者就可以獲益的新品種，但是這些努力已經(jīng)顯露出，隨著市場(chǎng)即將全面開放，中資銀行理財(cái)加速向金融衍生品方向升級(jí)的新趨勢(shì)。 



  據(jù)了解，此前，某家銀行設(shè)計(jì)推出了和工行、中行、建行、招行等8個(gè)香港上市的金融股掛鉤的產(chǎn)品，但是理財(cái)產(chǎn)品的投資收益設(shè)置為：兩年投資收益率=兩年最高收益32%-（前三名股票走勢(shì)平均值-后三名股票走勢(shì)平均值）。另一家銀行嘗試將香港恒生指數(shù)走勢(shì)高度一致的香港盈富基金的表現(xiàn)作為基準(zhǔn)，將掛鉤股票觀察日的價(jià)格和這一基準(zhǔn)進(jìn)行比較，只要均優(yōu)于比較基準(zhǔn)，則在此觀察期內(nèi)投資者就取得2%的收益，依次適當(dāng)累計(jì)為最后的收益。 



  業(yè)內(nèi)分析說，“上述多種結(jié)構(gòu)設(shè)置，使得最后的投資收益更多地依賴這些股票價(jià)格的相關(guān)性，或者是股價(jià)和基準(zhǔn)的相關(guān)性，而無關(guān)股價(jià)本身的漲和跌，這一定程度上也已經(jīng)可以間接幫助投資者避免股市上的部分投資風(fēng)險(xiǎn)�！� 



  ■相關(guān)產(chǎn)品 



  荷蘭銀行新推外匯理財(cái)產(chǎn)品 



  據(jù)新華社電荷蘭銀行近日推出外匯理財(cái)新品“Permal對(duì)沖基金”掛鉤結(jié)構(gòu)性存款。此產(chǎn)品與世界知名的對(duì)沖基金“Permal投資控股公司”的表現(xiàn)相掛鉤。 



  產(chǎn)品期限為6年，由荷蘭銀行提供到期本金保證，自2007年9月起，投資者在支付相應(yīng)的贖回費(fèi)用后，每個(gè)月均有提前贖回的權(quán)利。此外，該產(chǎn)品還設(shè)有人民幣升值保障機(jī)制，將國(guó)內(nèi)客戶所面臨的人民幣兌美元升值的外匯風(fēng)險(xiǎn)大大降低。此款結(jié)構(gòu)性存款為國(guó)內(nèi)首次對(duì)高端零售客戶發(fā)售的與對(duì)沖基金掛鉤的外匯理財(cái)產(chǎn)品。 



  光大銀行發(fā)售股票聯(lián)結(jié)型產(chǎn)品 



  即日起至3月15日，光大銀行各網(wǎng)點(diǎn)正式發(fā)售同升系列股票聯(lián)結(jié)型理財(cái)產(chǎn)品——同升三號(hào)。該產(chǎn)品精選全球行業(yè)分類系統(tǒng)劃分的5個(gè)金融子行業(yè)中市值最大的五家公司，分別為：花旗集團(tuán)、美國(guó)國(guó)際集團(tuán)、高盛集團(tuán)、匯豐控股、瑞士銀行。該產(chǎn)品投資期限為1.5年，有人民幣、美元兩個(gè)幣種可供選擇，完全保本機(jī)制。預(yù)期收益聯(lián)結(jié)在上述公司股票上，預(yù)期年收益率最低為0%，最高不封頂。

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