一、為何要經(jīng)常確認(rèn)委托成交情況

  證券交易是通過"資金帳戶"和"證券帳戶"的劃帳來完成的，無須實(shí)物交割。

  作為投資者，應(yīng)特別注意所在開戶證券營業(yè)部規(guī)定的清算交割時(shí)間，例如，某證券營業(yè)部規(guī)定：投資者必須在委托期限結(jié)束后第二天向證券營業(yè)部確認(rèn)是否成交，B股投資者的委托有效期限結(jié)束后必須三日內(nèi)向證券公司確認(rèn)是否成交。成交后未按規(guī)定確認(rèn)的，按已確認(rèn)處理，不同證券營業(yè)部對成交確認(rèn)時(shí)間有不同的規(guī)定，投資者就必須在證券營業(yè)部規(guī)定的時(shí)間內(nèi)確認(rèn)自己的委托是否成交，以便在規(guī)定的時(shí)間內(nèi)發(fā)現(xiàn)錯(cuò)誤時(shí)得以及時(shí)糾正，以免帶來不必要的糾紛和損失。 

  若需要查詢成交資料，或是資金帳戶、證券帳戶中資金、證券的變動(dòng)情況，可以到證券營業(yè)部指定柜臺(tái)，憑身份證和保證金帳戶卡打印對帳單。一些證券營業(yè)部開通自助、傳真、郵寄、24小時(shí)自動(dòng)電話查詢等多種查詢方式，幫助投資者查詢自己的帳戶情況。投資者可根據(jù)自己的實(shí)際情況選擇查詢方式。 

二、什么是漲跌幅限制 

  漲跌限制起源于漲跌停板。而"漲停板"或"跌停板"，其說法起源于過去國外交易所在拍賣時(shí)，以木板敲擊桌面來表示成交或停止買賣，此法運(yùn)用到股市中，就是當(dāng)股票價(jià)格漲到上限或跌到下限時(shí)，叫漲幅限制或跌幅限制。不過，在漲限價(jià)或跌限價(jià)上并不停止買賣，交易繼續(xù)進(jìn)行，只是價(jià)格不變而已。 

  一般情況下，為了避免股票的過分波動(dòng)與投機(jī)，有關(guān)部門才會(huì)設(shè)立漲跌幅度。

  從1996年12月16日起，深交所、上交所對上市的股票、基金的交易實(shí)行漲跌幅限制在10%以內(nèi)，此后，深滬證券交易所還對掛牌上市特別處理的股票（ST股票）實(shí)行漲跌幅度限制為5%的規(guī)定，對PT處理的股票實(shí)行漲帳5%限制，跌幅不受限制的規(guī)定。

要了解10%的漲跌幅度，須先知道股票的"開盤價(jià)"與"收盤價(jià)"，開盤價(jià)就是在每個(gè)交易日中，各股票買賣集合競價(jià)的成交價(jià)或第一筆成交價(jià)格。 

  深市漲跌限制實(shí)施前-交易日起，每天公布的每只證券收盤價(jià)計(jì)算方式為：

最后一分鐘每筆成交價(jià)格×成交數(shù)量/最后一分鐘的總成交量=收盤價(jià) 

  與深市不一樣，滬市當(dāng)日證券最后一筆成交價(jià)為收盤價(jià)。當(dāng)天漲幅度的限制，就是以前一天收盤價(jià)漲跌的10%或5%為限。

  根據(jù)規(guī)定，超過漲跌限制的委托為無效委托，當(dāng)日不能成交。 



三、漲跌幅度限制如何計(jì)算

  漲跌幅限制是指對某只證券在一個(gè)交易日內(nèi)的價(jià)格升跌幅度實(shí)行限制。具體來說，就是根據(jù)該只證券上-交易日收市價(jià)以及所確定的漲跌幅度來計(jì)算漲限價(jià)和跌限價(jià)。 

  以目前所確定的漲跌幅均為10%計(jì)，計(jì)算公式為： 

  漲限價(jià)=1.1×上-交易日收市價(jià)； 

 跌限價(jià)=0.9×上-交易日收市價(jià)。 

  需要注意的是，計(jì)算結(jié)果要四舍五入。 

  例如：1996年12月13日（星期五）深發(fā)展的收市價(jià)為18.73元，那么，1996年12月16日（星期一）深發(fā)展的漲限價(jià)為1.1×18.73=20.603元，四舍五入后為20.60元； 

  跌限價(jià)為0.9×18.73=16.857，四舍五入后為16.86元。



四、新股上市首日有何限價(jià)規(guī)定

  根據(jù)深交所競價(jià)撮合規(guī)則，新股掛牌上市第一天集合競價(jià)時(shí)，有一個(gè)上下檔的設(shè)限，也就是說，股民在填委托單時(shí)，必須按照所設(shè)上下檔的價(jià)格填寫委托方能成為有效委托。 

  深交所規(guī)定，新股上市第一天集合競價(jià)委托的有效價(jià)格為新股發(fā)行價(jià)上下檔各1500個(gè)檔位（每檔位為0.01元），即新股發(fā)行價(jià)之上下各15元為有效委托，可進(jìn)入交易所電腦主機(jī)進(jìn)行集合競價(jià)的撮合，否則為無效委托排除在外。

  例如：格力電器在上市公告書中提到，其原始股發(fā)行價(jià)為2.5元，因此，上市當(dāng)日集合競價(jià)最高上限有效委托應(yīng)為17.5元。 

  根據(jù)滬市規(guī)定，證券首日上市，一般以其上市前公開發(fā)行價(jià)作為前收盤價(jià)和計(jì)算漲跌幅度的基準(zhǔn)，但是不受價(jià)格漲跌幅限制。 



五、什么是"T+1"交割制度

  "T+1"中"T"指的是當(dāng)天交易日，"T+1"指的是當(dāng)天交易日的第二天。 

  目前深滬A股清算交收制度采用的是T+1方式，指的是投資者當(dāng)天買入的股票不能在當(dāng)天賣出，需待第二天進(jìn)行交割過戶后方可賣出，也就是第二天才可賣出股票。 

  在資金使用上，當(dāng)天賣股票后，資金回到投資者帳戶上，當(dāng)天即可以用來買股票，但是，當(dāng)天賣股票，資金回到投資者帳上，投資者如果想馬上提取現(xiàn)金是不可能的，必須等到第二天才能將現(xiàn)金提出。實(shí)際上，資金同樣是T+1到帳。



六、什么是"T+0"交易

  "T+0"交易指的是當(dāng)天買入股票可當(dāng)天賣出，當(dāng)天賣出股票又可當(dāng)天買入的一種交易。 



七、證券的結(jié)算交收期都是一樣嗎

  證券由于其品種不同，結(jié)算交收期是不一樣的，A股、基金、國債現(xiàn)貨、企業(yè)債券、可轉(zhuǎn)換債券的交收期是T+1日，B股為T+3，國債現(xiàn)貨交易當(dāng)日買入后可當(dāng)日賣買出。 



八、什么是場內(nèi)、場外報(bào)盤交易方式

  "場內(nèi)"指在證券交易所交易大廳內(nèi)，"場內(nèi)人員"指的是證券商派在交易所內(nèi)的職員，也叫"出市代表"，俗稱"紅馬甲"。

  "場內(nèi)報(bào)盤交易方式"指的是：股民在證券營業(yè)部所下的委托單，由營業(yè)部的柜臺(tái)營業(yè)員通過電話或長途電話報(bào)到交易所交易大廳內(nèi)的"紅馬甲"，"紅馬甲"再將營業(yè)部報(bào)單輸入交易所電腦主機(jī)進(jìn)行撮合。 由于證券商大多在交易所交易大廳內(nèi)設(shè)有席位，專作代理委托交易之用，因此，這樣的報(bào)盤模式又稱為"有形席位交易模式"。 

  深交所過去也采用有形席位交易模式，隨著電腦撮合系統(tǒng)的更新，如今已采用場外交易的報(bào)盤方式，券商代理投資者的買賣委托不用通?quot;紅馬甲"，直接通過電腦網(wǎng)絡(luò)從證券部輸送到交易所，無需其他中間環(huán)節(jié)，股民自己當(dāng)"紅馬甲"。 

  有了這種報(bào)盤方式，券商不用再派駐"紅馬甲"進(jìn)場，因此，這種交易模式也叫"無形席位交易模式"。 

  比較而言，采用"場內(nèi)報(bào)盤交易模式"的券商報(bào)單速度較慢，成交回報(bào)速度也慢。 

  而"無形席位交易模式"具有較高的靈活性和更大的吞吐量，特別是在股市行情火爆出現(xiàn)搶盤行情時(shí)，證券部的每一個(gè)股民就相當(dāng)于一個(gè)"紅馬甲"，可以在最快的時(shí)間內(nèi)將自己的委托直接輸入電腦，而無須花更多的時(shí)間排隊(duì)等待。開通了電話委托的股民就更方便了，不管走到哪里都可以不錯(cuò)過行情。 



九、集合競價(jià)中，申報(bào)手?jǐn)?shù)大小是否決定成交次序 

  集合競價(jià)的成交價(jià)的產(chǎn)生大體為：所有申報(bào)價(jià)中能夠?qū)崿F(xiàn)最大成交量的價(jià)位定為成交價(jià)，所有符合條件的申報(bào)委托依此價(jià)位成交，并提示出來成為開盤價(jià)。 

  集合競價(jià)過程中同樣依照"價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先"的原則來成交，如果申報(bào)價(jià)格相同，那么誰先申報(bào)得早，誰先成交。申報(bào)買賣手?jǐn)?shù)的大小不是競價(jià)成交的原則。所以有些投資者認(rèn)為"莊家申報(bào)手?jǐn)?shù)大，他可以先成交，而中小散戶申報(bào)的手?jǐn)?shù)小，不能成交"的看法是沒有根據(jù)的。 

  有的投資者遇到過這種情況：有幾次申報(bào)價(jià)格上符合了開盤價(jià)的條件，時(shí)間上又符合了集合競價(jià)的條件，但都無法成交。

  這時(shí)，可檢查一下，是否存在以下這種可能：在集合競價(jià)中，如果價(jià)格相同，但申買委托只有50手，而申賣委托卻有100手，那么，按時(shí)間優(yōu)先原則，排在后面的50手申賣委托，在集合競價(jià)時(shí)間里也是無法成交的，而只能參加連續(xù)競價(jià)。 



十、委托何以不成交

  股民在進(jìn)行委托交易時(shí)，經(jīng)常會(huì)遇到"價(jià)位合理但委托不成交"的情況，或"未按合理價(jià)位成交"的情況。 那么，委托不成交或成交不合理，究竟是什么原因呢？ 

  由于交易所競價(jià)原則是"價(jià)格優(yōu)先、時(shí)間優(yōu)先"，當(dāng)然先從"價(jià)格"和"時(shí)間"來考慮委托何以不成交。 當(dāng)委托不成交時(shí)，先檢查一下是否出現(xiàn)以下情況： 

1、該只股票是否交易不活躍。

  個(gè)股如屬小盤股，每天交易量僅十幾萬股，在過去熊市行情中，還有一天只成交幾千股的情況，這時(shí)，容易出現(xiàn)合理價(jià)位的委托不成交。 

2、由于市場行情火爆，出現(xiàn)壓單情況，導(dǎo)致在合理時(shí)間未得以成交。 

  這種情況過去在滬市交易中出現(xiàn)，因?yàn)闇�市大多采用有形席位�?bào)盤方式，證券營業(yè)部接受的委托單通過長途電話報(bào)到交易場內(nèi)，再由場內(nèi)"紅馬甲"輸入交易所電腦主機(jī)進(jìn)行撮合，在行情火爆時(shí)，往往會(huì)出現(xiàn)壓單情況，股民的委托往往因未按既定時(shí)間報(bào)入而未成交。 

3、當(dāng)日買盤或賣盤是否有較大的單子。 

例如，某股買賣盤如下： 

買盤（手） 價(jià)格 賣盤（手） 

40 10.00 300 

30 9.98 0 

  顯然，賣盤中300手只有40手能成交，其余等待成交，一旦行情錯(cuò)過，即使行情揭示過10元的價(jià)位，也有260手未成交。

4、委托是否有效。 

  一些股民為急于買入或賣出股票，在填寫價(jià)位時(shí)高填或低填，超